本报记者 韩福恒
蒙羊牧业股份有限公司（下称“蒙羊”）是内蒙古自治区扶贫龙头开发企业，它的上游供应商既有养殖企业，也有个体牧民。以往，蒙羊为收购肉羊需要筹措一大笔资金，苦于民营企业融资难、融资贵问题，无法大规模发展。从2017年4月起，蒙羊借助北京道口贷科技有限公司（下称“道口贷”）开展供应商应收账款转让融资，在收羊环节就可付款给牧民，既避免了拖欠牧民卖羊款，又缓解了自身的流动资金压力，目前已经通过道口贷帮助牧民完成了超过2.5亿元融资。
“普惠金融的发展让中小企业借助互联网金融平台，既降低了融资成本提高了资金效率，又可做到精准扶贫。” 道口贷副总裁尚超在接受《中国会计报》记者采访时如是表示。
三类模式服务实体经济
尚超告诉记者，作为由清华大学控股旗下公司发起，依托清华大学五道口金融学院互联网金融实验室研究成果创办的道口贷，致力于服务优质民营企业，发展普惠金融，帮助企业解决融资难、融资贵问题。在农产品种养殖、收购、深加工，以及劳务派遣等产业领域，这种服务与扶贫龙头企业、大型建筑和地产企业协作，有效参与了精准扶贫攻坚这一重大社会工程，降低或避免了贫困户在商品销售、服务提供过程中的应收账款回收风险，提高了应收账款回收速度和经营资金周转率，提升了生产经营效能，促进了贫困户的脱贫致富。
尚超介绍说，目前道口贷基于商业信用，可以为企业提供3类融资服务。前文中提到的蒙羊使用的供应商应收账款转让融资模式就是典型的代表。这种模式除了融资成本低外，流程简单、无需抵押担保，接受服务的核心企业可灵活调配账期，降低周期性应付账款支付压力，也可以凭借自身的商业信用传导，避免了赊购给供应商带来的资金压力。
对于生长周期长的种植和养殖企业，道口贷推出了长期协议订单融资。与核心企业签订长期供货协议的供应商，经核心企业核准后，可以根据订单通过道口贷平台进行直接融资，核心企业可以为这种融资提供信用担保。这种融资模式不占用企业现金流，可作为核心企业锁定优质原材料的重要手段，同样流程简单无需抵押担保，在补充核心企业的流动资金不足的同时，及时为种植、养殖企业提供了生产经营所需的流动资金。“以水果种植产业为例，此类融资模式让种植企业可以在水果成熟前的几个月，就拿到资金提前准备订单，也让负责水果收购的核心企业避免水果成熟后无货可买，从而抢占市场先机。”尚超称。
针对服装鞋帽、牛羊肉大宗进口贸易等行业，道口贷推出了分销商采购预付款融资。在此种模式下，核心企业供应链下游采购商等购买核心企业产品或服务所应付的款项，可通过道口贷平台先行垫付，核心企业提前收回资金，由下游采购商到期还款。尚超表示，一家服装企业在全国往往有成千上万个代理商，这些代理商最小的可能就是夫妻店或只有几个人的小微企业，他们有能力卖货，却没钱进货。“道口贷推出的分销商采购预付款融资模式，可以让这些小微企业用融来的资金支付30%左右的预付款，从服装企业那里拿到100%货款的服装，等销售完货物后，再用挣到的钱还给道口贷上的投资人。可以说这又是一项利国利民的精准扶贫项目。”尚超称说。
“4把钥匙开1把锁”
当前，很多互联网金融平台推出了带有抵押和担保的融资服务，这种融资模式降低了投资人风险，但加大了融资企业负担。因为很多小微企业信用很好却没有大件固定资产或房产、土地可以做抵押，又迫于生计急需扩大生产。尚超透露，道口贷融资服务的显著特点就是纯信用模式，依托商业信用这个核心抓手，无需抵押担保，致力于让“诚信”成为企业融资的通行证。
“道口贷以中小供应商为融资主体，在加强企业现金流的同时，又不增加核心企业负债及或有负债，可优化企业资产负债表。”尚超告诉记者，道口贷将大规模授信从时间和空间上转化为小额循环授信，提高了核心企业资金使用效率，降低了企业的财务成本。此外，道口贷提供的融资服务让企业灵活应对付款周期，减轻了核心企业及下属子公司阶段性支付压力，同时也能解决上下游合作伙伴融资难题，实现供应链两端平衡发展。
记者了解到，道口贷敢于在上千家互联网金融平台中率先提出面向企业的“信用”贷，缘于其建立的完善的内控机制。尚超告诉记者，道口贷从4个方面着手降低金融风险。
一是把控高管团队的道德风险。道口贷从成立起就对高管的任职资历严格把关，入职后更是注意时时提升高管团队的职业操守。
二对欲融资的核心企业做尽职调查。对待每一个融资项目，道口贷都会开展类似于投行机构、风险投资机构做的尽调，包括去核心企业所在地，进行业务和财务层面的还款能力、生产加工环节、销售环节，甚至生态补偿、环保达标程度等各个方面的尽职调查。
三是在公司内部落实严格的融资项目上线审查。与其他的互联网金融平台不同，道口贷的资产上线工作要由4个彼此独立的部门同时进行审查和确认。“形象地说，就是要用4把钥匙开1把锁。”尚超告诉记者，很多“跑路”的网贷平台都是由一人审查融资项目，就像是“一人开一把锁”，看似高效解决了资产端问题，实际上很容易给投资人带来巨大的投资风险。道口贷让4个部门从不同的层面，对核心企业做立体审查，最后再召开核心企业评审会议，对其进行综合评审，并最终确定是否建立供应链金融合作。“即便在建立合作后，我们还会逐笔审查每一个融资项目，力求完善与资产有关的每一个内控链条，为投资人守好钱袋子。”尚超说。
四是对商业信用进行了层次化的约束体系设计，确保对融资企业还款行为的充分约束，充分保障投资人权益。道口贷平台基于商业信用评估，在贷前、贷中、贷后等多个内控环节突破了传统金融服务机构偏重于资产价值评估和资产保全的授信与信用约束机制，设计了一套层次化的商业信用约束体系。这个约束体系使得道口贷平台至今保持所有融资项目零逾期、零坏账记录，充分保障了投资人的资金安全和收益稳定。
完善的内控机制、“学院派”的专业管理团队让道口贷创立仅3年的时间就实现了盈利。目前，道口贷已服务上千家合作企业。近日，他们又获得由北京文投集团旗下文化中心基金领投、印尼金光集团等参投的超1亿元融资。
“创新是企业获得资本青睐的根本原因，也是企业发展的主要动力。”尚超总结道。
